20 мая «Вертолеты России» идут на дозаправку
Подконтрольное «Ростеху» АО «Вертолеты России», для которого ищут стратегического инвестора, объявило закрытую допэмиссию: АО готово продать до 53,5% увеличенного уставного капитала за 60,3 млрд руб. Но допэмиссия больше похожа на докапитализацию: в числе покупателей указаны лишь структуры «Ростеха», Росимущество, а также власти Татарстана. В «Вертолетах России» поясняют, что средства направят «на различные проекты и текущие расходы». Эксперты не исключают, что так компания минимизирует долговую нагрузку перед привлечением стратега.
Совет директоров АО «Вертолеты России» принял решение провести допэмиссию акций на 60,3 млрд руб. по закрытой подписке. Планируется разместить 51 млн акций номиналом 1 руб. каждая, это 53,5% увеличенного уставного капитала АО. Цена размещения — 1183 руб. за акцию. В списке участников допэмиссии указаны «Ростех», его структура «Оборонпром», Росимущество, министерство земельных и имущественных отношений Татарстана и принадлежащий региону «Связьинвестнефтехим» (в республике расположено одно из ключевых предприятий «Вертолетов России» — Казанский вертолетный завод).
Сейчас «Вертолеты России» принадлежат «Оборонпрому», в АО входят основные вертолетостроительные заводы РФ. В 2015 году «Вертолеты России» передали заказчикам 212 машин, выручка по МСФО — около 220 млрд руб. (169,9 млрд руб. в 2014 году), на продажи пришлось 177 млрд руб., на сервис и послепродажное обслуживание — 38,3 млрд руб. За счет девальвации рубля прибыль выросла почти на 104%, до 42,4 млрд руб. Общие долговые обязательства — 229 млрд руб.
В «Вертолетах России» «Ъ» пояснили, что «лишние деньги от продажи акций можно будет направить на различные проекты и текущие расходы», свободных средств у холдинга не бывает. В «Ростехе» «Ъ» подтвердили, что участие иных лиц, в том числе внешних инвесторов, условиями размещения не предусмотрено. В минимуществе Татарстана на запрос «Ъ» не ответили. В «Связьинвестнефтехиме» «не исключили возможности покупки допэмиссии».
«Вертолеты России» уже собирались проводить открытую допэмиссию в 2011-2012 годах, тогда рассматривался и вариант IPO на Лондонской бирже. Компания планировала разместить акции на сумму более $500 млн, из которой до $250 млн — в рамках допэмиссии, но не смогла собрать достаточно заявок от инвесторов. Теперь предпринимается вторая попытка: в марте глава Минпромторга Денис Мантуров говорил, что приватизация госпакета «Вертолетов России» все-таки может состояться до конца года. Назывались разные варианты — продажа до 49% стратегическому инвестору из России или до 25% — иностранному. Господин Мантуров не исключал комбинации этих вариантов. По его мнению, инвестор должен быть «активным участником развития модернизационных процессов», а не «пассивным портфельным инвестором». Глава «Ростеха» Сергей Чемезов не исключал, что в продаже доли примет участие Российский фонд прямых инвестиций. В 2013 году в качестве стратега рассматривалась AgustaWestland (дочерняя компания итальянской Finmeccanica), но конкретных договоренностей с ней не было. В конце апреля сообщалось, что европейская Airbus намерена делать предложение о покупке акций «Вертолетов России», но в компании сообщили, что Airbus Group «не выражала намерения покупать долю в российской компании».
По мнению старшего аналитика ИК «Атон» Михаила Ганелина, цели объявленной допэмиссии «не совсем понятны». «Сам холдинг в дополнительных средствах не нуждается, поскольку производство вертолетов приносит устойчивую прибыль»,— говорит он. Возможно, компания намеревается минимизировать долговую нагрузку перед приватизацией или размещение состоится не в полном объеме, добавил эксперт.
Автор: Елизавета Кузнецова, Ольга Кудрина,
Источник: КоммерсантЪ